常州时创能源股份无限公司(以下简称“时创能源”)将于12月7日首发上会,保荐机构为华泰结合证券无限义务公司,保荐代表报酬王哲、顾培培。
时创能源本次拟正在上交所科创板刊行的股票数量不低于4,000.08万股,且不低于本次刊行完成后公司股份总数的10%。该公司拟募集资金109,597.49万元,拟别离用于高效太阳能电池设备扩产项目、新材料扩产及从动化升级项目、高效太阳能电池工艺及设备研发项目、研发核心及消息化扶植项目和弥补流动资金。
截至招股仿单签订日,常州时创投资无限公司(以下简称“时创投资”)持有时创能源39.71%的股权,为时创能源的控股股东。
符黎明持有时创投资65.00%的股权并担任施行董事、总司理,为时创投资现实节制人;持有湖州思成投资办理合股企业(无限合股)(以下简称“湖州思成”)16.48%的出资份额并担任施行事务合股人,且湖州思成合股和谈商定施行事务合股人施行合股事务,未对严沉事项决策做出特殊商定,为湖州思成现实节制人。符黎明通过时创投资、湖州思成合计节制时创能源77.83%的股权,为时创能源的现实节制人。
2022年1-9月,时创能源实现停业收入170,244.33万元,同比增加288.23%;实现归属于母公司所有者的净利润18,523.17万元,同比增加143.08%;实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润16,856.94万元,同比增加136.48%;运营勾当发生的现金流量净额为34,101.46万元,同比增加312.13%。
另据招股仿单,时创能源基于目前已实现的经停业绩、正在手订单、市场情况等环境,估计2022年全年可实现的停业收入区间为233,100万元至242,700万元,同比增加227.29%至240.77%;估计归属于母公司所有者的净利润区间为25,300万元至27,700万元,同比增加178.77%至205.22%;估计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为23,500万元至25,900万元,同比增加200.29%至230.95%。
演讲期内,时创能源从停业务毛利率别离为75.42%、69.28%、48.19%和20.04%,呈下降趋向。
时创能源暗示,将来,若是公司不克不及通过持续的研发投入和立异,持续推出新产物及迭代产物,巩固手艺壁垒和客户壁垒,湿制程辅帮品和光伏设备将难以连结较高的毛利率程度,并存正在持续下降的风险。
演讲期内,时创能源从停业务的收入布局发生了变化,光伏电池占从停业务收入的比沉从2019年的4.40%上升至2022年上半年的68.64%,增加幅度较高。
同时,时创能源还正在招股仿单中提醒称,2022年1-6月,公司光伏湿制程辅帮品、光伏设备及光伏电池三类产物的毛利率别离为65.03%、47.09%和4.22%,光伏电池产物的收入占比敏捷提拔导致2022年上半年从停业务毛利率有所下降。公司2GW电池项目已正在2022年9月实现满产,估计将来电池营业收入占比将会进一步提拔,导致公司从停业务毛利率存正在进一步下降的风险。
按产物划分,演讲期内,同业业可比上市公司中,光伏湿制程辅帮品毛利率平均值别离为44.58%、47.64%、48.62%和45.48%,光伏设备毛利率平均值别离为34.67%、31.82%、31.02%和30.55%,光伏电池毛利率平均值别离为19.14%、14.72%、7.20%和21.92%。
时创能源暗示,2021年,公司2GW电池出产线项目建成投产,因为公司电池产线投产初期尚未满产,未能实现规模效应且原材料价钱较高,导致相关存货成本高于可变现净值。公司已对相关存货脚额计提存货贬价预备,但若将来达产后公司的出产工艺程度和规模效应仍不克不及使产物成本低于可变现净值,或光伏电池原材料市场价钱大幅下跌,公司可能面对存货贬价的风险。
按照招股仿单,演讲期各期末,公司库龄1年以内的存货占比别离为56.87%、82.38%、98.58%和78.77%。2021岁暮库存商品余额较上年增加较着,次要系跟着公司电池出产线的建成取链式退火设备的发卖,对应的库龄1年以内存货大幅增加所致。演讲期各期末,公司库龄1-2年的存货占比别离为41.57%、15.41%、0.74%和20.47%,对应存货次要为已发货但未完成验收的体缺陷钝化设备,跟着相关发出商品的验收,2019年至2021年占比逐年削减。2022年上半年,公司库龄1-2年的存货占比力同期上升的缘由系2021年发出商品添加较多,此中次要以光伏设备为从,设备产物验收周期凡是较长,改变了公司的存货库龄布局。
演讲期内,时创能源存货周转率别离为0.84次、0.91次、1.19次和2.19次,同业业可比上市公司存货周转率平均值别离为8.32次、6.60次、4.31次和2.53次。